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如何看公司的基本面和发展潜力

作者:中天娱乐平台登陆 化工来源:本站原创 日期:2012年4月10日 12:21

中天娱乐平台登陆 化工股份有限公司坚持诚信经营,重视自身产品、技术、质量、市场,提高经营效益,长期以来非常重视各类股东共同利益,真实、准确、完整地进行信息披露,让投资者及时了解发展动态,降低投资风险。近来,公司在和投资者的沟通中也了解到有不少小投资者缺少学习和研究,那么我们如何分析上市公司的基本面呢?

在中国A股市场上,很多投资者买卖股票基本上是冲动型投资,不根据公司的技术面、基本面等情况综合分析,常常是人云亦云,盲目跟风。如何分析公司呢?我们认为投资者应该从公司的基本面入手,供投资者参考。

所谓基本面,是指对影响股票市场走势的一些基础性因素的状况。

影响股市的基本因素,按性质不同可分为经济因素、社会心理因素等。一般情况下,股市同经济形势的联系最密切,同时经济因素对股市的作用力也最强。

经济因素基本面因素主要包括:

1.宏观经济状况。从长期看,股票市场的走势是由一国经济发展水平和经济景气状况所决定的,股票市场价格波动也在很大程度上反映了宏观经济状况的变化。从国外证券市场历史走势不难发现,股票市场的变动趋势大体上与经济周期相吻合,因此股市价格被称作是宏观经济的晴雨表。一般而言,投资者可以通过GDP增长、每月信贷增长规模等指标对国内宏观经济的发展情况进行了解。

2.利率水平。在影响股票市场走势的诸多因素中,利率是一个比较敏感的因素。一般来说,利率上升,可能会将一部分资金吸引到银行储蓄,从而减少了股票市场的资金存量,对股价造成一定的影响。同时,由于利率上升,企业经营成本增加,利润减少,也相应地会使股票价格下跌。反之,利率降低,人们出于保值增值的内在需要,可能会将更多的资金投向股市,从而刺激股票价格的上涨。同时,由于利率降低,企业经营成本降低,利润增加,也相应地促使股票价格上涨。另外,存款准备金率的多少也对国内资金面有直接的影响,按最新一次国内降准水平的测算,央行下调金融机构存款准备金率0.5%,就可以释放资金4000亿左右。

3.通货膨胀。这一因素对股票市场走势有利有弊,既有刺激市场的作用,又有压抑市场的作用,但总的来看是弊大于利,它会推动股市的泡沫成分加大。在通货膨胀初期,由于货币借助应增加会刺激生产和消费,增长率加企业的盈利,从而促使股票价格上涨。但通货膨胀到了一定程度时,将会推动利率上扬,从而促使股价下跌。这个投资者可以关注一下每月国家统计局公布的CPI指标,就可以对国内通货膨胀情况有所直观的了解。

4.企业素质。对于具体的个股面言,影响其价位高低的主要因素在于企业本身内在素质,包括财务状况、经营情况、管理水平、技术能力、市场大小、行业特点、发展潜力等一系列因素。投资者可以通过公司定期公布的季报、半年报、年报等定期报告来了解公司运营的状况,通过环比、同比等方式的比较来分析公司业绩是否有所增长。

5.政治因素。指对股票市场发生直接或间接影响的政治方面的原因,如国际政治形势,政治事件,国家之间的关系,重要的政治领导人的变换等等,这些都会对股价产生巨大的、突发性的影响。这也是基本面中应该考虑的一个重要方面。

以上是对公司基本面分析的一些看法,供投资者在结合自己分析方法时参考之用。另外,投资者在分析公司时还可以通过行业、财务分析等方法来研究上市公司,至少可以了解公司的财务状况,发展潜力等,便于自己的投资决策形成。

中国证监会党委委员、主席助理吴利军表示,监管部门将围绕保护投资者合法权益这一核心目标,按照“三公”原则,努力推动建立面向投资者的有效、诚信的证券市场,构筑投资者保护的良性生态环境。

他指出,投资者保护工作需要资本市场各主体参与、投资者自我保护并举。发行人要有商业诚信,充分重视各类股东的共同利益;中介机构要提高诚信意识和法律意识,勤勉尽责,提高业务水准;广大投资者应多学习、多分析,提高自我保护能力和风险防范意识,谨慎作出投资判断。

吴利军说,监管部门有责任,也有信心逐步改变投保工作现状,将继续改进和完善监管制度,推荐法律法规体系的完善,推动各市场主体归位尽责,完善新股价格的形成机制,落实和强化中介机构的责任,加大对投资者法律援助力度,共同维护资本市场的健康稳定发展。

我们又如何看一家公司的发展前途?

首先看行业,朝阳行业还是夕阳行业?行业一般利润率?是否有国家地区政策扶植?业内竞争者多寡?这些因素都决定了这家企业的先天生存环境。

第二看经营,主营业务的构成及其贡献率、经营投资决策流程以及效果、企业毛利率、日常周转率,顾客忠诚度,员工精神面貌等等,这些因素是企业后天发展的关键因素。最主要的是从经济增加值看上看企业的发展潜力。

第三看其他,例如看同行,与同期关联企业和竞争企业经营状况对比,也能说明一定问题。或者看媒体以及外界评价,它山之石,百家争鸣,也说明问题。

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